9公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
8月24日給予揚(yáng)杰科技(300373)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好揚(yáng)杰作為老牌IDM 領(lǐng)先企業(yè)的能力。預(yù)計(jì)2024-2026年公司歸母凈利潤(rùn)為9.78/12.46/15.94 億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 為20/16/12倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能釋放不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)景氣度變化的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【15:08 長(zhǎng)電科技(600584)：24Q2營(yíng)收利潤(rùn)超預(yù)期 算力與存儲(chǔ)賽道全面布局】 8月24日給予長(zhǎng)電科技(600584)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收為337.00/383.85/424.93 億元，歸母凈利潤(rùn)為20.83/30.41/36.61 億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)PE 分別為26/18/15 倍，該機(jī)構(gòu)看好公司在算力、存儲(chǔ)等賽道的持續(xù)投入帶來(lái)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游市場(chǎng)消費(fèi)需求下行；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；匯率波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次買入-A評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【14:18 齊魯銀行(601665)：規(guī)模與業(yè)績(jī)高增 資產(chǎn)質(zhì)量改善】 8月24日給予齊魯銀行(601665)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：不良認(rèn)定嚴(yán)格，利潤(rùn)釋放潛力較大齊魯銀行24H1 業(yè)績(jī)保持較優(yōu)增速，公司立足于經(jīng)濟(jì)大省，且把握省內(nèi)政策機(jī)遇，信貸擴(kuò)張?jiān)鏊佥^高；同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，且不良認(rèn)定較為嚴(yán)格，后續(xù)不良率仍有下降空間，利潤(rùn)釋放潛力較大。預(yù)計(jì)24-26 年EPS 分別為1.02、1.18、1.35 元，2024 年8 月23 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)0.6 倍24 年P(guān)B，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)超預(yù)期；資產(chǎn)質(zhì)量惡化；行業(yè)凈息差下行超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:18 長(zhǎng)海股份(300196)：24Q2經(jīng)營(yíng)壓力緩解 積極推進(jìn)中期分紅】 8月24日給予長(zhǎng)海股份(300196)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：繼續(xù)關(guān)注公司①公司玻纖全產(chǎn)業(yè)鏈布局，產(chǎn)能投放后進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力；②粗紗復(fù)價(jià)后存在一定價(jià)格韌性；③優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，風(fēng)電紗產(chǎn)品持續(xù)推進(jìn)。預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利為2.89、4.33、5.84 億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 分別為13X、9X、6X。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期；產(chǎn)能投放節(jié)奏不及預(yù)期；燃料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:18 和而泰(002402)：控制器基本盤穩(wěn)步推進(jìn) 汽車電子業(yè)務(wù)加速發(fā)展】 8月24日給予和而泰(002402)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：結(jié)合公司業(yè)績(jī)報(bào)告以及對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026年EPS分別為0.56元（前值0.82元）、0.74元（前值1.08元）和0.92元（新增），對(duì)應(yīng)2024年8月23日收盤價(jià)PE分別為16.4/12.4/10倍，但是考慮到公司在控制器領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有望在下游需求逐步回暖的情況下實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)修復(fù)，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）上游原材料供應(yīng)緊張對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。若上游原材料供應(yīng)緊張情況未得到緩解，將持續(xù)加大公司成本端壓力;（2）汽車電子業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。若公司汽車電子業(yè)務(wù)產(chǎn)品研發(fā)及交付不及預(yù)期，將影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);（3）下游消費(fèi)需求不及預(yù)期。若下游消費(fèi)需求持續(xù)疲軟，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【14:18 億緯鋰能(300014)：儲(chǔ)能電池出貨量高增 消費(fèi)電池穩(wěn)步增長(zhǎng)】 8月24日給予億緯鋰能(300014)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收505.23、647.04、803.13億元，同比增速分別為3.6%、28.1%、24.1%，歸母凈利潤(rùn)47.72、57.72、69.67億元，同比增速分別為17.8%、21.0%、20.7%，對(duì)應(yīng)PE 為14、12、10 倍，考慮到公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)市場(chǎng)地位持續(xù)提升，海外布局加速落地，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)超預(yù)期、新能車銷量不及預(yù)期、大圓柱電池產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)28次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【14:18 國(guó)睿科技(600562)：雷達(dá)龍頭穩(wěn)健增長(zhǎng)；國(guó)際市場(chǎng)開拓取得新突破】 8月24日給予國(guó)?？萍?/a>(600562)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是我國(guó)雷達(dá)市場(chǎng)主力軍，產(chǎn)品譜系齊全，持續(xù)鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)的同時(shí)開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，發(fā)展前景較好。2024 年上半年，公司深耕國(guó)際市場(chǎng)，市場(chǎng)開拓取得新突破，新簽訂單情況良好?？紤]到行業(yè)調(diào)整等因素，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024～2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為6.60 億元、8.21 億元、9.88 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024～2026 年P(guān)E 分別為23x/19x/16x。該機(jī)構(gòu)考慮到公司的行業(yè)龍頭地位和改革潛力，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、國(guó)際形勢(shì)變化風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:13 瀾起科技(688008)：互連類芯片領(lǐng)先企業(yè) AI助力新騰飛】 8月24日給予瀾起科技(688008)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是全球互連類芯片領(lǐng)先企業(yè)，基本盤是內(nèi)存接口芯片，隨著DDR5 滲透率逐漸提升，有望激發(fā)公司該產(chǎn)品線的增長(zhǎng)活力，此外，AI 逐漸落地，高算力、大存力對(duì)數(shù)據(jù)的高速穩(wěn)定傳輸帶來(lái)新需求，為此公司針對(duì)運(yùn)力芯片進(jìn)行了完善布局，多款產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先，有望在AI 時(shí)代成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司EPS 分別為1.25 元、1.88 元、2.53 元，對(duì)應(yīng)2024 年8 月22 日收盤價(jià)的PE 分別為43.4X、28.8X、21.4X，公司技術(shù)水平先進(jìn)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，DDR5 滲透以及AI 浪潮有望推動(dòng)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、技術(shù)產(chǎn)品迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。集成電路技術(shù)迭代較快，若公司產(chǎn)品迭代無(wú)法跟上內(nèi)存、CPU 等核心器件的升級(jí)節(jié)奏，可能導(dǎo)致公司未來(lái)成長(zhǎng)乏力。2、下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于服務(wù)器，若服務(wù)器市場(chǎng)需求疲弱、DDR5 滲透緩慢或AI 落地延遲，可能對(duì)公司帶來(lái)不利影響。3、產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作風(fēng)險(xiǎn)。公司主營(yíng)互連類芯片，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)依賴性較強(qiáng)，若與上下游伙伴的合作程度不夠密切，可能影響公司新品的推出與放量。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:08 妙可藍(lán)多(600882)：堅(jiān)定“聚焦奶酪”戰(zhàn)略 利潤(rùn)顯著改善】 8月24日給予妙可藍(lán)多(600882)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）食品安全風(fēng)險(xiǎn)：公司所在的乳制品產(chǎn)業(yè)鏈參與者眾多，流通環(huán)節(jié)長(zhǎng)，若出現(xiàn)食品安全問(wèn)題，可能會(huì)對(duì)公司聲譽(yù)及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，甚至波及整個(gè)行業(yè)。2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇：我國(guó)奶酪市場(chǎng)目前處于培育期，尤其是兒童奶酪棒行業(yè)呈現(xiàn)高利潤(rùn)率和高增速的特征，引發(fā)各方競(jìng)爭(zhēng)者紛紛入局。雖然整體上該機(jī)構(gòu)認(rèn)為更多的參與者加入可以共同推進(jìn)消費(fèi)者教育，帶動(dòng)整體市場(chǎng)規(guī)模提升，但隨著奶酪行業(yè)進(jìn)入成熟期，依然存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。3）銷售費(fèi)用率上升超預(yù)期：當(dāng)前兒童奶酪棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者費(fèi)用投放力度大，這是行業(yè)發(fā)展初期的特征，未來(lái)在規(guī)模效應(yīng)下費(fèi)用率會(huì)逐步降低。若行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)情形，銷售費(fèi)用率上升存在超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。4）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：公司生產(chǎn)所需的主要原材料來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)，國(guó)際大宗原料市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)將直接影響產(chǎn)品利潤(rùn)和公司現(xiàn)金流。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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